在Part 1的部分，我们提到了很多关于期权的内容，分成几个部分是因为要了解Power Perpetuals之前，需要知道期权和永续合约是如何定价的。在DeFi当中，永续合约有两种模型，一种是基于AMM，一种是基于订单簿的，在Part 2的部分，我们将继续深入了解永续合约的基本原理，还有是如何运用到DeFi当中的。
如果你已经了解了永续合约的概念，你也可以直接跳到Power Perpetual的部分。
期货合约(Future Contract):是指在未来特定时间以预定价格买卖商品、货币或其他工具的协定。
交易双方将交易一份期货合约时，当中注明在未来某个日期/到期日进行结算。此外，期货市场不允许用户直接购买或出售商品或数位资产。相反，他们会交易一份代表相关商品或资产的合约，而实际资产的交易将在未来发生。期货会因为不同合约结算日而不同，时间越远的未来价格的潜在不确定性越大，持有成本就变高，因此现货与期货市场之间的潜在价格差距就越大。
永续期货合约(Perpetuals):是指特殊的期货合约（没有到期日）。
假设我们有一个 BTCUSD 的永续合约。交易者存入抵押品，可以进行多头或空头交易，并可以利用他们的交易。如果合约价格上涨 1 美元，无杠杆多头交易者赚取 1 美元，如果价格下跌 1 美元，则亏损 1 美元。
资金费率(Funding Rate): 根据资金费率，决定买卖双方之间的定期付款。
对于传统期货，随着到期日的临近，其价格会向现货价格移动。与传统期货不同，永续合约没有到期日。因此，需要另一种机制将未来价格拉向现货。这种机制是资金费(Funding Payments)*。*如果永续价格高于现货价格，则多头支付空头。这使得该合约对多头的吸引力降低，导致多头合约需求的变化降低并将价格推低至现货价格。类似地，如果价格低于现货，空头支付多头，价格上涨。
当资金费率大于零时，合约买家必须付款予合约卖家。反之，负资金费率则意味着合约卖家必须付款予合约买家。资金费率由两个构成部分组成：利率及溢价。利率在的波动较小，往往都是固定的，例如Binance和dYdX的利率都是0.03%。而溢价则是根据期货与现货市场价格的差异来决定，当永续期货合约以溢价交易，就代表价格高于现货市场，资金费率便为正数。
保证金(Margin): 保证金是开设杠杆仓位必须支付的金额。
保证金又分成初始保证金和维持保证金，初始保证金根据订单的杠杆而定。例如用2倍杠杆购买价值200USD的BTC，那么我们就需要至少100USD作为初始保证金。
维持保证金是您保持交易仓位必须持有的最低抵押品数量。如果保证金余额低于此水平，则会收到追加保证金通知或被强制平仓。无论是传统交易所还是DeFi 交易所，通常都是利用强制平仓。